Meine Strategie

Ich setze bei meiner Anlagestrategie auf ein konzentriertes Portfolio und betreibe dabei sogenanntes "buy and hold and check".

Qualität ist mir bei der Auswahl potenzieller Investments sehr wichtig. Daher investiere ich sehr viel Zeit in eine tiefgreifende Aktienanalyse und Bewertung eines Unternehmens, worauf letztlich auch mein konzentrierter Depotaufbau beruht. Die ersten vier Unternehmen sollen bei mir um die 50% des Depots ausmachen, die ersten acht um die 75%, womit ich mein Depot zielgerichtet und fokussiert halten will.

Wichtige Auswahlkriterien sind für mich ein gutes Geschäftsmodell, ein langfristig denkendes Management, als auch gute fundamentale Rahmenbedingungen. Dazu gehören unter anderem hohe operative Margen, tendenziell steigende Gewinne respektive Cashflows sowie eine niedrige Quote an zinstragenden Verbindlichkeiten. Da ich bestrebt bin die Unternehmen möglichst für immer zu halten, lege ich bereits im Voraus hohe Standards bei der Auswahl etwaiger Investments. Nur wenn sich etwas grundlegend negativ an einem Unternehmen verändert, erwäge ich einen Verkauf.

Meine Käufe unterliegen keiner zeitlichen Regelmäßigkeit. Durch meine Analysen habe ich mir sukzessiv ein Tableau an interessanten Unternehmen aufgebaut, welche ich grundsätzlich für investierbar halte. Erreicht eines der in Frage kommenden Unternehmen mein vorher gesetztes Bewertungsnivau, schlage ich konsequent zu.

Stand 02.04.2020

Unternehmen ISIN Depotanteil Unsere Analyse
Alphabet (Class A) US02079K3059 4,1% mehr erfahren
BASF DE000BASF111 2,5%  
Bank of Nova Scotia CA0641491075 8,5%  
British American Tobacco GB0002875804 12,5% mehr erfahren
Eurofins Scientific FR0000038259 5,5% mehr erfahren
Hannover Rück DE0008402215 1,5%  
Hormel Foods US4404521001 5,2% mehr erfahren
Hotel Chocolat GB00BYZC3B04 3,4% mehr erfahren
Intel US4581401001 1,5%  
Johnson & Johnson US4781601046 5,6%  
Jungheinrich DE0006219934 2,4% mehr erfahren
Medistim NO0010159684 4,5% mehr erfahren
Microsoft US5949181045 4,5%  
Novo Nordisk DK0060534915 10,3% mehr erfahren
Simon Property Group US8288061091 0,8%  
Stryker US8636671013 3,8%  
Vetoquinol FR0004186856 2,9% mehr erfahren
Walt Disney US2546871060 12,8% mehr erfahren
Wells Fargo US9497461015 7,6%  
Cash   0,2%  

2 Kommentare zu “Thorbens Depot”

  1. @Thorben. Bezüglich Wells Fargo: Ich denke, du übersiehst einen ganz wesentlichen Punkt und zwar die zu erwartende Margenerosion im Zinsgeschäft, die nun auch die US-Banken treffen wird, nun … da auch das FED die Zinsen praktisch abgeschafft hat.

    https://www.gevestor.de/details/geringe-zinsmarge-bei-banken-das-wichtigste-auf-einen-blick-708639.html

    Ich denke, das ist einer der wesentlichen und auch plausiblen und berechtigten Gründe für den Kurssturz der US-Banken ganz allgemein.

    1. Hallo Vidar,

      vielen Dank für deinen Hinweis bezüglich Wells Fargo! Ich persönlich sehe das nicht so kritisch wie du und zwar aus folgendem Grund:

      Unternehmen sind ganz allgemein seid jeher gezwungen, auf äußere Einflüsse zu reagieren und sich entsprechend anzupassen. So auch die Großbanken im aktuellen Zinsumfeld. Wie in deinem verlinkten Artikel bereits beschrieben wurde, konnten viele Banken ihre Kostenstrukturen optimieren und damit weiter ansehnliche Gewinne erzielen. Ich gehe davon aus, dass die Großbanken in den USA auch in Zukunft weiterhin gutes Geld verdienen können und werden, da sich diese langfristig entsprechend ausrichten und positionieren werden, denn:

      ohne Banken geht es nicht! Egal wie man es dreht oder wendet, über PayPal, Visa oder Mastercard wirst du wohl kaum eine Baufinanzierung erhalten. Auch Unternehmen benötigen weiterhin Kreditlinien, um ihr Geschäft zu finanzieren. Wie sich die Banken in diesem Geschäft positionieren und ggf. niedrigere Erträge aus dem Zinsgeschäft durch höhere Service Fees ausgleichen wird man sehen müssen, persönlich glaube ich jedoch nicht an eine sich langfristig drastisch verschlechternde Ertragslage.

      Viele Grüße,
      Thorben

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